【利率】今年房企融资困难重重 高息发债利率已超12％

    今年房企融资困难重重 高息发债利率已超12％

9月20日，三家房企宣布发债，最高的一笔年息已达12.5%。

正荣地产今早宣布，拟发行新票据，本金总额为2.8亿美元，将于2021年到期。

值得关注的是，正荣地产此笔美元票据年息已高达12.5%，且预期能获得的标普及穆迪评级分别为b－和b3。

可与之对比的是，今年6月28日，正荣发行的2.5亿美元2020年到期优先票据，年息只有10.5%。

同样是3年期的美元优先票据，富力地产发行的2亿美元优先票据，年息是8.875%，资金成本低于正荣地产。

今年9月以来，富力密集融资，此前已于7日、12日、18日，通过发行2018年第一期、第二期、第三期资产支持专项计划，合计拟发行总金额达122.21亿元。

而今年上半年，富力地产成功发行合共12.5亿美元的境外美元债券，并通过超短期融资券、公司债券及其他融资渠道筹集资金约110亿元。

据富力2018年中报，报告期末，公司净负债比率较2017年末升17.9个百分点至187.5%，而可用现金及等价物为187.78亿元，占短债比为41.84%，中间尚存187.75亿元缺口。

碧桂园同时发行一笔2020年到期的、年息为7.125%的4.25亿美元优先票据，以及一笔2024年到期的、年息为8%的5.5亿美元优先票据。

同样可参考对照的是，今年1月，碧桂园发行了一笔6亿美元、于2025年到期的优先票据，但年息仅为5.125%。

”张宏伟认为，“以正荣的美元优先票据为例，加上通道等其他费用，其融资成本可能高达13、14%。